どうも、トピ子👧🏻です。
今日は76回目の長崎原爆投下の日ですね…
今日一日は長崎は祈りに包まれる日です😌
菅首相も長崎に来てますね…
昨日あんなに遅くまでオリンピックの閉会式に出てたのに…ほんと激務だよね😂
頑張っても頑張っても批判される仕事って切ないよね…
今日は話をすっ飛ばさないようにしてくれることだけを祈りたい😩
さて、今日はリベ大両学長をリスペクトして動画の素材を使わせていただきながら今の日本のマーケットの状況をズバッと解説しようかと…
アメリカ🇺🇸は絶好調だから要らないよね😎
ここ1年の日本のマーケットはこんな感じ。
日経平均とTOPIXはコロナショックからの回復基調が完全に失速😫
一方で、Jリートは絶好調が続いてますね〜
ただ上の表を見ると👀分かるけど、水準感としてはコロナ前に回復したに過ぎない…
でも、オフィスビル🏢、ホテル🏨、商業施設がコロナ禍でヤバい状況がずっと続いてるにも関わらず指数としてはコロナ前に戻ってる…
何でだろうね😵💫
この株とリートの上昇のタイムラグの要因を考えると…
世界的な金融緩和政策が続いてる…ということは→金余りなマーケット環境を作り→金余りは→米余りの時にお米の値段が下がるのと同じ話で現金の価値が下がる⤵️→投資家は価値の下がったお金💰を他のモノに換えないと儲からない→まずはお金を株に換えた→先に株が上がり→株価は高値になりもう儲からなさそうとなると→他のモノに投資を考えて→出遅れていたリートに投資資金が回ってる…みたいな🙃
金余りというものは実態面はそっちのけで、とにかく利益が出そうな資産をグルグル回っていくという話😎
人の欲は果てしないよね…😅
ちなみに7月単月ではこんな感じ
Jリートだけはプラスを維持して、日本株はマイナスという状態…
最高値をつけたJリートについては、投資を続けていれば誰一人損してないという話です🤩
人流が止まって一番ヤバい投資だと思ったけど金余り恐るべし🤪
日本株が冴えない理由は…
やはりワクチン接種の遅れによる景気回復の遅れを嫌気した海外勢の投資マネー離れですよね😰
ワクチン接種の状況はこんな感じ
残念だよね😂
で、コチラは…
4-6月の各国の代表的な株価指数の騰落率なんだけど、日本は1人負け状態なのがわかるよね…🥶
でも、日本企業の業績は結構頑張ってるのですよ🥳
企業収益が上がってるのに、株価が冴えないと何が起きると思う???
答えはPERの低下、つまりこれまでの割高が是正されるという話🧐
株価=EPS(1株当たり利益)✖️PER(株価収益率)
だよね😎
PERは株価の割高割安を判断するのに使うものでだいたい15倍ぐらいが適正水準😏
15倍をこれを超えると株価は割高、つまり高値掴みのリスクがある状態と言われてるのです
で、コチラのグラフだけど
緑のチャートが日経平均のPERの動きなのね…
コロナショックで企業業績がボロボロになってた去年の4月から今年の4月まで(赤で囲んでる部分のこと)日経平均のPERは17倍から40倍と異常な値だったのよ💦
つまり、さっきの株価の計算式からみると、企業業績は悪かったのに株価だけが異常に高かった状態だった…だからPERは異常値だったということ。
で、今のPERは
一番上で13.12倍🧐
ということは、いつの間にか適正水準に戻ってるという話😕
あ、コレを初めて見る人は、
8/6のPERの13.12✖️EPSの2120.43のかけ算をしてみてください🥰
答えは日経平均の27,820.04になるので🤩
企業業績は回復してるのに株価がパッとしないとPERは低下してきてこうなってるということ。今や割高感など1ミリもないのが日本株という状態です。
ま、春先までの株価は企業業績の回復を先取りして爆上げしてたということかもね😫
日本が投資家に敬遠されるのはもうひとつこの問題もある…
ガースー内閣の支持率がエラいことになってて💦
支持率30%割れは残念ながら政権末期の状態😨
政治不安は投資家にとって最も嫌がられる…
個人的にはガースー首相には頑張って欲しいんだけどね😔
まとめると…
日本株は企業の景況感は悪くはないけど、ワクチン接種率が低い上にデルタ株の広がりで今後の景気回復が遅れるのでは?の懸念と政治不安から海外投資家が日本株の投資を引き上げてて、他の国から見ても日本が一番ヤバいと思われてるから残念ながら日本1人負けの状態です😰って説明になる…
でも、この調整のおかげで、日本株のかつての割高感は完全に無くなったので、高値掴みというリスクは無くなってるということ😎
日本マーケットを相手にする投資戦略としては、割高感が無くなってるとは言え、慌てて買う必要はない。
むしろ積立投信を始めるにはいい感じかもですね〜ということかな。
ちなみに日本株上昇のきっかけとしては…
デルタ株に対応したワクチン、薬の開発や日本の経済活動の動きが強まることは分かるよね🧐
最後のアメリカ🇺🇸の長期金利の上昇だけど、何で???かというと
米の長期金利上昇で米株が拒絶反応を示す→アメリカ株が売られる→日本に投資マネーが戻ってくる…🤩
他力本願だよね😂