今日トピ blog

みんなに知ったかぶりできるマーケット情報

No.433👧🏻アメリカ🇺🇸5月CPI結果発表〜😎

どうも、トピ子👧🏻です。

 

昨日(6/10)の夕方に帰りのバスの中で投稿したブログで、アメリカ🇺🇸5月のCPIの話をしてましたので、

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をしたいと思います。

昨日のブログでは…

「今夜のアメリカ🇺🇸CPIが予想よりも高くなってたら…

また利上げペース加速⁉️の思惑から長期金利が上昇して、ドル円がまたまた円安になって、株価もドーンと落ちる⤵️可能性があります…

アメリカ🇺🇸株の最近の下落や今日の日経平均の大幅下落はこれを警戒しての売りが強かった…のかも

明日の朝、米マーケットが大荒れだったら…

強すぎるCPIが原因…とか

今の利上げペースではインフレ退治はできない…とか

ニュースで叫ばれてると思うので注目ね😎」

と、書いてましたが、今朝のアメリカ🇺🇸のマーケットの結果は…

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どう、これ😱😱😱

米株爆死、長期金利爆上げ💦

ドル円は135円台にはなってないけど、かなりの円安水準💦

昨日予告をしてたので、何となく原因は察しがつくんじゃね???

その原因は…

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5月の米のCPIが予想を遥かに上回って対前年同月比8.6%の上昇💦

実に約40年振りの上昇率を叩き出した😨😨😨

何が値上がりしてるのか?というと

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エネルギー価格の暴騰が尋常じゃない…

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それに食品も対前年同月比約10%の上昇💦

この物価高は今の金融引締め政策のレベルでは全然効かない…😵😵😵

と、誰もが思うほどにマーケット的にもかなりショッキングなニュースなのよね🫣

これで、

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今月と来月の0.5%ずつの利上げはほぼ決定で、もしかするともっともっと金利を引き上げて人々が買い物する気にならないぐらいの世の中にしないと今の異常なインフレ状態は収まらないんじゃね???

みたいな流れになってるということ😰

政策金利をドンドン上げていくと、何が起きるかというと、「逆イールド」いわゆる長短金利の逆転が起きる確率が上がる…

「逆イールド」が起きると何が起きるかというと、「リセッション」いわゆる景気後退がかなりの確率で起きるということ…

でも、ここまでしないとホント物価高は止まらないかも💦的流れになってきたかも😨

逆イールドになるとなぜリセッションになるか?は以前解説したことはあるけど、新しい読者もいることだし、このことを説明できる人はうちの会社にはほとんどいないと思うので、ライバルに差をつけるポイントとして説明すると…

世に言う金利には2種類あって…

ひとつは民間銀行が国の中央銀行からお金を調達する時に支払う金利…

これが今の利上げの対象になってる

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これはいわゆる短期金利なのね

もうひとつは…

債券の売買で決まる

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この代表的なものがいつもウォッチしてる

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このアメリカ🇺🇸国債10年利回りってヤツ…

これは住宅ローンなんかの金利に影響があるんだよね〜

で、銀行は、国の中央銀行(アメリカならFRB)から政策金利(短期金利)でお金を仕入れて、長期金利でお金を貸したり、債券運用するのがビジネスモデルなのね🧐

大丈夫???ついてきてる???

普通は短期金利が低くて長期金利が高いので、銀行も喜んで融資するけど、逆イールド状態つまり短期金利の方が長期金利よりも高くなるとどうなる?

銀行はお客さんへ融資する融資金利のよりもお金を仕入れる政策金利の方が高くなる💦

こうなると、銀行は融資するだけ赤字になるので、銀行の融資姿勢が厳しくなる→簡単にお金が借りれない→世の中にお金が回らなくなる😫

これが要因で、景気後退(リセッション)になる…という話😵

銀行って、経済活動における心臓部分なのでここに病気があると血液が回らないでしょ?

あまりにも猛スピードで利上げをして逆イールドになるということは、心臓病になるみたいな話です💦

厳密に言えば、短期金利は政策金利というよりも2年国債利回りを指すことが多いんだけど、イメージとしてはこんな風に覚えておくと分かりやすいかと…

ま、これは絶対な話じゃなくてあるあるみたいな話です。

月曜日にでも、利上げの加速が景気後退になるって言われてるみたいですけど、どういうことですか???って先輩や上司に聞いてみて😎

答えが曖昧だったら、「こういうことですかね〜」とか言いながらこの話をするとみんなひっくり返るかもよ😆

まとめると…

今回のCPIの予想以上の上昇

→今の金融引締め政策ではインフレ退治は無理⁉️

→利上げの加速とか、金融引締め政策全体を強める💦

→金利上昇圧力強まる

→逆イールドが発生する可能性が高まる

→景気後退懸念が強まる

→株も債券も買いにくい

→株安、金利高になりやすい

→円安トレンドは継続

これが、今後のマーケットのメインシナリオかと思います😮‍💨

ちょっと難しかったかもしれないけど、最後のメインシナリオのところを付箋に書いて貼っておいたり、仲間と共有しておくと何かの役に立つかもよ😊

少なくとも、来週からのモーニングサテライトはこの話題ぼかりになると思うので、理解が深まること必至かと🧐

この環境はファイナンシャルアドバイザーさんはかなり大変な状況かと思います…

でも、トピ子👧🏻的にひとつだけいい提案商品があります❗️

聞きたい人はコンビニでプリペイドカードを買ってトピ子👧🏻に送ってください😎

うそうそ、ダメよ🙅

次回に無料でやりますね😎