どうも、トピ子👧🏻です。
お二人の方のご声援にお応えして久しぶりにやってみましょう、マーケットの話😎
お二人さまありがとうございました😭
今のマーケットのポイントを整理すると…
②ヨーロッパがエネルギー不足でヤバいこと💦
マーケットを語る上では①のアメリカ🇺🇸の金利上昇トレンドが再燃してることの方がポイントかと…
お〜、長期金利がいつの間にか3%に乗ってるね〜😅
チャート💹を見ると、
この1週間で爆上げ状態💦
これでドル円も
なかなかのドル高円安トレンド😒だよね
ここで、どうなると金利は上がるのか⤴️？だけど…
基本的には債券の金利と価格は逆に動くから、債券は売られると価格が下がって金利は上がるというメカニズムだよね😎
買い手がいなくなる、つまり債券だけじゃなくてモノって欲しい人がいなくなると、価格は下がる⤵️って話。
普通のものはそれで終わりだけど、債券には金利が付くから、そっちにも影響がある…
ここからが重要なポイント😎
債券って最初に受取る金利が決まってる投資商品だよね👧🏻
10年債券で3%の利回りと言えば、
100万円投資したら、1年で3万円の利息がつく😂
これが単利で10年間続くから10年で30万円の利息がもらえて、10年後には投資元本の100万円が返ってくる…
これが債券投資ってヤツ🥸
面倒くさいから税金は考慮してないからね
で、10年債券で3%の投資をしたら、10年後には元金と利息で130万円がゲットできる😍
これは償還日の10年後まで持ってたら絶対に変わらないモノなのね😝
ココ基本ね☺️
ところが、債券は償還日前でも売ることができるのね。
債券を途中で売るって、基本的には値上がりしたら売るよね
債券の価格が上がる時って、投資家全体が債券欲しい〜ってなった時
こうなると、欲しい人が多いと価格は上がる⤴️よね。何だってそうでしょ？
さっきの10年債券の話でいうと、債券価格が上がってことは、投資元本の100万円が増えるって状態😝
ここで、債券が投資家の間でめちゃ大人気になって、100万円の投資元本が110万円になったとしたら…
この債券で元利金で戻ってくるお金は130万円で変わらないから、投資元本が100万円→110万円に増えちゃうと、利息は30万円→20万円に減るワケ
これが、利息が減る＝金利の低下という話😎
何回も言ってる話だけど、ここが上手いこと腹落ちできたらマーケットの話に関しては最強になるということ。
今、マーケットで起きてるのは、この逆のことが起きているよね。
いわゆる債券金利の爆上げ🥳
さっきの130万円の話を使うと、利息30万円→40万円に増えたから、投資元本は100万円→90万円になってるイメージ🧐
あくまでもイメージね。
つまり、今って債券価格は爆下がりなワケ💦
なぜ債券価格は売られてるのか？？？
が、問題なんだけど…
今後、債券価格が下がる可能性があるから😅
債券価格が下がる要因は
①金利の上昇トレンドが根強いこと
②9月から債券の買い手が更に減ってしまうこと
①は分かるよね🤓
インフレが止まらないから、それを退治するために今後も利上げを続けていくから
②は
バランスシート縮小のために6月から始まってるQTが9月から本格化するから
QTってサラッと言えたらカッコいいですよ🥰
QTって量的引締めってことなんだけど、つまり世の中からお金を吸い上げるってこと。
どういうこと？かと言うと…
2020年3月、コロナショックでヤバかった時、世界の中央銀行がお金をバンバン発行して、債券を買い上げることで世の中にお金を供給してたワケ🥸
で、結果景気は上がって、インフレも加速した…
だから、これまでやってきた逆のことをするのがQT(金融引締め)って話🤪
具体的には今FRBは債券の買い手ではなくて売り手になって、保有してる債券を減らしてる…
これがバランスシートの縮小ってヤツね
9月からは、その債券売却の上限が倍増しちゃうワケ💦
8月までは475億ドルだったのが、9月からは950億ドルになる…
毎月ほぼ10兆円の債券が売られる😅
このインパクトはなかなかよね…
だから②の9月から債券の買い手が更に減ってしまうってことになる…
債券については、金利上昇と買う人がいなくなることで価格下落リスクがあるから、今債券を持ってる投資家は債券を売ってる→長期金利がめちゃ上がってるという状態🥲
株価が軟調になってるのも、②が始まるから金利の上昇に警戒してるんだと思います。
コレな。
この流れが今後どうなるのか？が分かるのが今ニュースで話題になってるジャクソンホール会議ってことです👧🏻
久しぶりにやると熱くなってしまいました🤣
