今日トピ blog

みんなに知ったかぶりできるマーケット情報

No.624👧🏻債券大人気の理由😎

どうも、トピ子👧🏻です。

 

昨日はトピ子👧🏻のお仕事のチームの皆さんに送別会をしてもらいました。

本当に良い仲間に恵まれたな〜と実感しました😁

 

今朝の米マーケットだけど、

昨日の大幅下落から一転

f:id:kyotopi1818:20230324074141p:image

反発です🥳

ただ今は株よりも債券の人気が高いみたい

f:id:kyotopi1818:20230324074324p:image

かなりの金利低下=債券が買われてるので債券価格は大きく上昇だよね🥹

特に政策金利との連動性が高い2年債利回りの金利低下はもの凄い勢いだよね💦

3/9のNo.614で、長短金利の逆転=逆イールドの話題を取り上げた時の債券利回りは

f:id:kyotopi1818:20230324074947j:image

これだったんだよね…

2年債利回りは5%を超えてて、2年債利回りと10年債利回りの差は1%を超えてたよね😎

で、

この後、シリコンバレー銀行の経営破綻のニュースがあって、アメリカ🇺🇸で金融不安が広がったでしょ?

この破綻の理由が、急激な利上げの影響で特に新興企業の調達コストが大きくなりすぎて借入よりも手許の預金で資金繰りをするようになったから預金の流出がとんでもないことになったからだった…

からの〜

急激な利上げは収まるんじゃね?→だったら債券価格の下落は収まる???→金融不安が広がると世の中ヤバいことになる💦→だったら安全資産の債券を買っておくのがベスト🤓

ということで、金利上昇が激しかった=激安状態だった2年国債を買戻す動きが加速して2年債利回りが1%以上も低下したって流れ…

で、普通は期間の短い債券の方が金利は低いのでいずれは10年債利回りよりも金利が低くなるはずたよね😆

f:id:kyotopi1818:20230324080558p:image

と、いうことはまだ2年債利回りの方が高い=まだまだ安いので債券を買う理由はあるということかと…

こうなると、ドル円は

f:id:kyotopi1818:20230324080735p:image

金利が下がり続けてるドルは売られて、結果的に円買いになっちゃうからドル安円高になってるということ😫

この円高は日本株には逆風なので

f:id:kyotopi1818:20230324081039p:image

先物は大幅に下落って話😂

WBC特需でドンと上がってた日本株も一瞬でその効果が剥がれ落ちる💦

みたいな感じかな。

やっぱり、株価って国が盛り上がるニュースにはめちゃ反応するよね😄

逆に債券はその辺冷静だよね🥸

ちなみに日本の長期金利は

f:id:kyotopi1818:20230324081449p:image

アメリカ🇺🇸の金融不安以降、お決まりの0.5%から低下=日本国債も買われてるということ。

ま、今って世界的に債券投資が盛り上がってるということだね。

今後だけど、

f:id:kyotopi1818:20230324081734p:image

昨日紹介したこのドットチャートを使って見立ては話せそうだよね

年々、政策金利の見通しが下がってるでしょ?

つまり、遅かれ早かれアメリカ🇺🇸は利下げをしていくのは間違いない話🥹

そうなると、金利上昇に弱い株価には追い風になっていく…

特にNASDAQは影響が大きくなるかな???

ま、今から積立してるといい感じになるんじゃね?って話かな…

ただ、ドル円は徐々に円高に向かっていくのも避けられないだろうね〜

 

トピ子👧🏻も今日トピもあと少しです。

もうちょっとだけ知ったかぶりのサポートさせてくださいね〜🥳