どうも、トピ子👧🏻です。
今朝のトップニュースはコチラ
ロシア🇷🇺がウクライナ🇺🇦国境付近に集まってた軍隊を一部撤収🪖
このニュースをみて、投資家のあなたはどういう投資行動に出ますか？
このニュースは心配事が少し薄まる話だよね🤩
そしたら、株と債券どちらに投資する？
ま、個人差はあるだろうけど、これは地政学的リスクのせいで下がってる株に投資したくなるはず😎
安全資産の債券を売って、株を買う🤓
いわゆるリスクオンモード🥳
こう考えると…
まず、長期金利は
2%を超える爆上げ😝
金利が上がるのは債券は売られて債券価格が下がってるってことだよね😊
一方、株価は
わ〜、久しぶりの大幅高😉
これが、心配事が後退する局面あるあるの株高、金利高というリスクオンの状態ね。
今日の金利上昇は、利上げの話からの動きというよりも、ロシア🇷🇺ウクライナ🇺🇦問題の緊張が少しだけ緩和したことによる債券売りの株高のせいってことね😏
イケイケの時のリスクオンモードの時は、基本的にはこういうマーケットの動きになることを覚えておくといいですよ😎
ちなみにドル円は
基本的には
アメリカ🇺🇸は利上げで金利は上昇トレンド、日本🇯🇵は利上げなんてあり得ないから日米の金利差は拡大していくしかない…
ならば、通貨に投資するなら金利の高い米ドルに資金が向かう→ドル高円安トレンドなんだろうけどね💦
今朝のルナは
昨日の終値比では600円ぐらいの上昇😎
と、いうことで今朝は大幅反発は確定だね…
ところで…
昨日の日経平均は27,000円を割り込んでしまったけど、もしも日経平均がどんなに下がっても日銀が27,000円で買ってくれるって約束してくれたらどうする？
こうなると、日経平均が27,000円を割り込んで26,000円台まで下落したところで日経平均に連動した商品買うよね😎
こんな夢みたいな話が、この前実際に起きたのが
「日銀の指値オペ」🤩
さっきは分かりやすく株での話にしたけど、この債券版が指値オペの話なのね。
何に指値をするかというと、債券価格ではなくて利回りに対して指値をするやり方。
この指値は0.25%だったのね😜
なんでこんなことをしたかというと
つまり、アメリカ🇺🇸の金利上昇に引っ張られて日本の長期金利もドンドン上がっていったでしょ？
つまり債券が売られまくってた状態だったの。
で、ここで日本だけの独自の金融政策があって、長期金利は0.25%を超える可能性がある時は日銀が自ら債券を買って金利上昇を抑える…
という信じられない金融政策をとってるの。
結局、日本の債券はある程度のところまで値下がりしたら(長期金利が上昇)、それ以上は債券価格は下がらないということ。
でも、結局は
長期金利は0.25%まで上がらなかった(債券価格は下がらなかった)から、この発動はなかったという結果だったワケ😏
こういうことを知ってると、日本🇯🇵とアメリカ🇺🇸の金利差は今後大きくなるよな〜って話ができるということ。
日本の長期金利は理論上、0.25%を超えないということを知ってると知ったかぶりできるかもね😎
