どうも、トピ子👧🏻です。
今日はELLEGARDENの16年振りのニューアルバムの発売日🥰
Amazon Musicでも聴けるけど、やっぱり…
応援したいので買っちゃいました😆
株も好きな企業の応援として購入すれば、精神衛生上健全な投資ができるんだろうけどね〜🥹
で、昨日、No.577の投稿をしたのはお昼の12時過ぎだったんだけど、きっちりチェックしてた人は外国為替相場がサスペンデッドになった理由も理解できてたかと…
今日トピblogなかなか使えるでしょ？？？
あ、昨日久しぶりに読書登録していただいた方がいらっしゃいました🥳ありがとうございます😭
これで読書登録数は252名です😆
で、昨日の逆黒田バズーカが炸裂したマーケットだけど、これこそまさに
的な話…
あ、上島さんだ…🥲
で、このニュースがいかにサプライズだったかと言うと
外国為替取扱会社のチーフアナリストさんが、昼から半休とるつもりだった…
ぐらいの無警戒モード💦
ところで、
日銀が大規模緩和を変更って何が起きたか本当に腹落ちしてる？？？
日本の長期金利は日銀がYCC(イールド カーブ コントロール)という債券マーケットの機能を不全にするようなあり得ない政策をやってて…
日銀がコントロールしてる長期金利の変動幅をこれまでの±0.25%を±0.5%に広げたって話😉
クライアントにバッチリ説明できる？？？
日銀が長期金利をコントロールしてる…どういうこと？ってなる人は多いはず😱
分からないのにスルーすることが1番ダメって話💦
これを理解するためには、トピ子👧🏻がいつも言ってる
「債券の価格と金利の関係」が腹落ちしてないとダメダメ🙅♂️って話
3年ぐらい前、コロナの感染が拡大し始めた時マスクが全然なくて50枚入りの箱が1つ3,000円ぐらいしてた時があったよね😅
つまり、買いたい人が多いとモノの価格は上がる⤴️よね。
債券価格も同じで、買う人がいれば債券価格は上がる⤴️
ここがこの話のベースの部分。
で、債券は価格が上がれば金利はどうなる？
10年国債が年利1%で100万円購入したら、10年後の元金と利息の合計は？
元金100万円と利息10万円の合計110万円だよね🥸
で、債券って、この元利金の110万円は不変なので、そもそも債券価格となる100万円が買いたい人が多くて価格が105万円に上がると、利息は5万円に減る…
つまり、債券価格が上がる⤴️と債券金利は下がる⤵️って話
いつも言ってる話だけど、マーケットを語る基本の部分だから何度も言ってるのよ🤨
YCCって、金利が上がって景気に悪影響が出ないように、金利が上がらないようにコントロールする…
そのためにはどうしたらいいと思う？
金利が下がるよう⤵️にするには？→債券価格を上げればいい→債券価格を上げるには→誰かが債券を買えばいい→その誰かが…→日銀😎
まとめると、日銀が長期金利が0.25%に近づくと指値オペでガンガン債券を買うことによって、0.25%以上に上がらないようにしてたのがYCC😌
これが、日銀のコントロールする長期金利の上限が0.5%まで拡大するということは？
長期金利が0.5%になるまでは日銀は債券買いに動かない…
ということは、今利回り0.25%の債券をもってる投資家は、長期金利が0.5%になることで債券価格自体は下がっちゃうよね？
だったらどうする？
売るよね〜😅
売る人が多いと、債券価格は？下がって…
長期金利は上がる⤴️
ということで、昨日の日本の長期金利は
一時、0.447%まで上昇したってコト。
どう？整理できそう？
で、今朝の米マーケットは
小幅ながら5日振りの上昇😁
気になる金利は
完全に金利の連れ高💦
今朝のドル円は
かなりボラティリティが上がってるねー💦
で、今日の本題の「今後どうなるか？？？」問題😎
これは難しい質問だよね〜💦
まず、株式マーケットは…
金利が上がっていく世界では株価には逆風というのがマーケットの基本。
ただ、アメリカ🇺🇸に比べたら、日本の金利上昇なんて鼻くそみたいな水準だよね。
結局、どこまで金利が上がるか？のレベル感の問題かと🥹
クロちゃんも
もうこれ以上やらないから…と泣きながら言ってるしね😌
ただ、日銀の金融緩和政策の転換で、YCCを止めるとか、ETF購入をやめるとか、債券買入れを止めるとかの話までなると…
当然ながら円高株安の大きな流れになるよね…
ドル円は…
アメリカ🇺🇸の利上げがどこまでいくかだろうね…
もう1ドル＝151円とかはないと思うけど、このままズルズル円高にいくことはないと思うけどね…
あくまでクロちゃんがさっきの約束を守ってくれるという前提でね。
金利は…
米金利はまだ上昇余地があるかと。
日本は長期金利は0.5%で頭打ちなので、あとはマイナス金利の解消はあり得るかな。
日本のリートは昨日爆下げだったけど、トピ子的には過剰反応だと思ってます。
YCCの形が残ってるうちは、日本のリートはアリだと思います😎
結局、昨日の逆黒田バズーカのタイミングに文句言う人が多いけど、
来年アメリカ🇺🇸が利上げを止めた後にこういうことをしたらどうなったと思う？
今回のレベルとは比べものにならないほどに円高になってたはずだよね😅
つまり、1人だけ違うことをしてると、その影響は大きくなるし、遅ればせながらでも少しは同調することでマーケットの混乱は回避されたのでは？と思っていいんじゃないかなというのが感想👧🏻
まだまだ混乱は続くと思うけど、徐々に落ち着いてくるのでは？と思いますよ🥳
