今朝の米マーケットは主要3指数全面安
理由を色々言ってますが、ただの利益確定です
12月9日の日経平均は4日振りの上昇で年初来高値を更新しましたね〜
国内のコロナの1日の感染者が過去最大を記録して、世界的にも全く収束が見えないのに…
何でこのタイミングで年初来高値なの？
それは、イギリスで始まったコロナワクチンの接種開始で、とんだけコロナ感染者が増え続けようがマーケットのリスク要因として全く考慮しなくなった…としか言えない…
ほんと大丈夫なのかな？
こうなると、コロナ前の経済状況に戻ることで景気は回復する的な見立てで世界の景気敏感株の集合体という位置付けの日経平均にバンバン資金流入が起きてる…
こうなると、一方で成長株の集合体のマザーズは大幅下落という状況
あとコロナワクチン接種のニュース以外に日経平均の異常な上昇をサポートしたのは…
ソフトバンクグループの非上場化の動き
ソフトバンクグループ1社で日経平均株価を85円も押し上げました
どういうことか？
ブルームバーグでソフトバンクグループが上場廃止の準備として市場に出ている自社の株を買い占めていく計画を検討してるって報じられたのね
すると何で株価が上がるのか？
それは、市場に出回るソフトバンクグループの株がなくなってくる→欲しくても買えなくなる→そんなソフトバンク株を欲しい投資家はいくら出してでも手に入れたくなる→ソフトバンクグループの株価は上がるという話
今年最後のメジャーSQ前の「魔の水曜日」は悪魔どころか天使👼でしたね…
もう過去のアノマリーとか全く通用しないほどの狂乱振り😅
ところで、今後の日経平均の動きを占う上で、今の日経平均の水準感ってどういう状態なの？って話
9日の日経平均の動きで、26745円近辺で暫くフリーズした時間帯がありました。
この日経平均26745円という数字は…
過去の日経平均最高値1989年12月29日の38915円からその後の最安値2009年3月10日の7054円を基準にした61.8%戻しの数字
この61.8%って言うのが最近よく出てくるフィボナッチ比率、つまり黄金比率というもの
理由はハッキリしないけど、昔からテクニカル分析に使われる数値です。
9日は、今の日経平均上昇の目安は最安値から61.8%戻した26745円ということでフリーズしてたところにソフトバンクグループの非上場化のニュースが出てきて、ソフトバンクGの爆上げが日経平均を85円押し上げて26817円になった
もし、これがなければ…
26817円−85円＝26732円で61.8%戻りの26745円の近似値だった…みたいな
と、言うことで26745円から一気に上抜けるには新しい材料が必要かと…
次に企業収益から見ると…
小難しい話になるけど…
日経平均株価は一株あたり利益(EPS)×株価収益率(PER)で算出します
今の日経平均採用銘柄の一株あたりの当期利益は1072.72円、株価収益率は25倍なので日経平均株価は…
1072円×25倍＝26818円→9日の日経平均株価
だからどうした⁉️って
この問題点は、株価収益率(PER)が25倍ということ…
PERが25倍って、今の日経平均株価は向こう25年分の利益を先取りした水準ってこと…
超過大評価であり、超楽観の水準
どんだけ先取りしてんだよ〜って
一般的にこの株価収益率(PER)は15倍までが適正で、これを超えると株価水準としては割高と言われてる
と、言うことは…
今期の実力の日経平均は
1072円×15倍＝16080円という計算になる😅
実際の日経平均26817円とこの16080円のギャップの多くは日銀がETF買いで日経平均株価を押し上げてる証
と、いうことは今のPER25倍はいかに割高かということ
でも、これはあくまでもコロナの影響でボロボロになった今期の利益予想から割り出したものなんだよね
投資家的には、今期の当期利益は全く見てなくて来期の予想当期利益を基に日経平均株価を見てるという話
今の時点の来期の一株あたり予想当期利益は…
1800円
と、すると9日の日経平均26817円でPERを出すと…26817円÷1800円＝14.89倍
来期予想通りに企業収益が回復するとPERは適正水準の15倍以下になるという計算
つまり今の日経平均は超割高だけど、来期になると適正な水準？？？
何となく無理矢理な感じはするけど、今の日経平均株価はバブルではない…って信じたいんだろうなぁという感じ
ちなみにさっきの日経平均最高値を付けた時のPERは60倍〜70倍だったんだよね
これは完全にバブルで間違いないかと
今日の日経平均は今の先物が26675円なので、昨日の終値より100円以上のマイナス
ま、年初来高値になれば利益確定起きるよねってことかと
今日はかなりマニアックな話になりましたがせめて最安値からの61.8%戻しの26745円と言う数値だけでも記憶に残れば何かと使えるのでは？と思います(^｡^)
